Quỹ đầu tư Pershing Square Capital Management của tỷ phú Bill Ackman vừa đưa ra đề nghị gây chấn động ngành công nghiệp âm nhạc khi muốn thâu tóm Universal Music Group (UMG) - "ông lớn" đứng sau hàng loạt ngôi sao đình đám như Taylor Swift, Bad Bunny hay The Beatles với mức định giá lên tới khoảng 64 tỷ USD (tương đương 1,685 triệu tỷ đồng).
Theo đề xuất, thương vụ sẽ được thực hiện dưới hình thức kết hợp tiền mặt và cổ phiếu. Cụ thể, UMG sẽ sáp nhập với Pershing Square SPARC Holdings - một công ty mua lại mục đích đặc biệt (SPAC) đã được Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) phê duyệt vào năm 2023. Nếu hoàn tất, công ty hợp nhất dự kiến đặt trụ sở tại bang Nevada (Mỹ) và chuyển niêm yết từ sàn Amsterdam sang Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE).
Bill Ackman cho rằng cổ phiếu của Universal Music đang bị định giá thấp do nhiều yếu tố không liên quan đến hoạt động kinh doanh cốt lõi. "Giá cổ phiếu của UMG đã trì trệ vì những vấn đề không phản ánh đúng hiệu quả của ngành kinh doanh âm nhạc, và tất cả đều có thể được giải quyết thông qua giao dịch này", ông nhấn mạnh.
Theo kế hoạch, cổ đông UMG sẽ nhận khoảng 9,4 tỷ euro tiền mặt (tương đương 5,05 euro mỗi cổ phiếu) cùng với 0,77 cổ phiếu của công ty mới cho mỗi cổ phần đang nắm giữ. Tổng giá trị thương vụ ước tính tương đương 30,40 euro/cổ phiếu, định giá UMG vào khoảng 56 tỷ euro.
Dù Universal Music chưa đưa ra phản hồi chính thức, thị trường đã có phản ứng tích cực. Cổ phiếu của công ty đã tăng hơn 10% trong phiên giao dịch giữa ngày tại Amsterdam ngay sau khi thông tin được công bố.
Đáng chú ý, đây không phải lần đầu Ackman tìm cách kiểm soát UMG. Năm 2021, ông từng theo đuổi một thương vụ tương tự nhằm sở hữu 10% cổ phần nhưng đã phải từ bỏ do vướng mắc quy định liên quan đến SPAC. Dù vậy, Pershing Square vẫn duy trì mối liên hệ sâu sắc với UMG khi từng là cổ đông lớn và Ackman cũng từng tham gia hội đồng quản trị công ty.
Universal Music hiện là hãng thu âm lớn nhất thế giới, sở hữu danh mục nghệ sĩ "khủng" gồm Taylor Swift, Kendrick Lamar, Billie Eilish, Ariana Grande, Bad Bunny cùng nhiều tên tuổi khác. Ngoài ra, công ty còn nắm giữ cổ phần đáng kể tại nền tảng streaming Spotify - một nguồn doanh thu tiềm năng trong dài hạn.
Bill Ackman tin rằng việc tái cấu trúc doanh nghiệp, cải thiện truyền thông với nhà đầu tư và chuyển niêm yết sang thị trường Mỹ sẽ giúp UMG gia tăng giá trị đáng kể. Ông cũng dự đoán công ty có thể đạt mức tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu từ 15% đến 19% mỗi năm trong thập kỷ tới.
Thương vụ, nếu được các cổ đông và cơ quan quản lý thông qua, dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm nay. Tuy nhiên, để thành công, đề xuất này cần nhận được sự ủng hộ của hội đồng quản trị UMG cũng như các cổ đông lớn, trong đó có tập đoàn Bolloré - đơn vị đang nắm giữ khoảng 28% cổ phần.
Giới quan sát nhận định, nếu thương vụ thành hiện thực, nó không chỉ làm thay đổi cấu trúc sở hữu của Universal Music mà còn có thể tạo ra làn sóng tái định giá toàn bộ ngành công nghiệp âm nhạc toàn cầu trong thời gian tới.
